10月26日，在大商所大力支持，中國航海學(xué)會(huì )航運保險專(zhuān)業(yè)委員會(huì )、中國航海學(xué)會(huì )集裝箱運輸專(zhuān)業(yè)委員會(huì )聯(lián)合新湖期貨于上海舉辦的“保險+期貨”重構集裝箱運輸新業(yè)態(tài)主題研討會(huì )上，與會(huì )人士表示，目前，市場(chǎng)對上市以人民幣計價(jià)的集裝箱運力期貨的呼聲較高。
有與會(huì )嘉賓表示，目前集裝箱運量已經(jīng)逐步成為重要的宏觀(guān)經(jīng)濟參考指標之一，未來(lái)以人民幣計價(jià)的集裝箱運力期貨的上市，有利于我國積極參與全球海運價(jià)格的制定，助力我國海運強國建設，促進(jìn)我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈主體在全球市場(chǎng)公平競爭。
據期貨日報記者了解，我國是全球最大的進(jìn)出口貿易國，2019年進(jìn)出口貿易額4.6萬(wàn)億美元，約90%的出口貿易由集裝箱航運完成，運費規模超過(guò)2000億元。但我國還不是海運強國，美西航線(xiàn)16家船東中僅有一家中國境內船東，海運費以美元計價(jià)，約70%的出口貨物按照離岸價(jià)進(jìn)行交易，運價(jià)由船東和境外買(mǎi)方協(xié)商定價(jià)，中國企業(yè)很難參與進(jìn)去。
“一直以來(lái)，造船周期、全球宏觀(guān)經(jīng)濟、貿易活躍度、燃油價(jià)格、行業(yè)政策等因素均會(huì )對集裝箱海運價(jià)格造成影響，在現有定價(jià)方式下，航運企業(yè)承擔了較大的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險。而目前的航運衍生品多定位于干散貨及郵輪市場(chǎng)，且采用指數結算，與現貨價(jià)格相關(guān)性不高，無(wú)法滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)精準套保的需求。面對今年新冠肺炎疫情的巨大沖擊和全球競爭，相關(guān)行業(yè)企業(yè)急需管理海運價(jià)格風(fēng)險的工具?！贝笊趟嚓P(guān)業(yè)務(wù)負責人在會(huì )上介紹，期貨價(jià)格是以現貨價(jià)格為基礎，是反映真實(shí)供求關(guān)系及市場(chǎng)未來(lái)預期的真實(shí)交易價(jià)格，期貨市場(chǎng)是一個(gè)發(fā)現遠期價(jià)格的平臺。引入期貨作為第三方力量，不僅可以為產(chǎn)業(yè)提供避險工具，打破風(fēng)險在產(chǎn)業(yè)鏈內部轉移，還可以為行業(yè)企業(yè)提供新的經(jīng)營(yíng)方式，助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)做大做強。
新湖期貨董事長(cháng)馬文勝也認為，期貨市場(chǎng)有能力更好地服務(wù)實(shí)體企業(yè)，未來(lái)集裝箱運力期貨的上市將給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)巨大變化。
在他看來(lái)，集裝箱運力期貨上市后，將成為相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的“護城河”。首先，企業(yè)參與期貨市場(chǎng)后對大宗商品價(jià)格趨勢性波動(dòng)的認識，可以促進(jìn)企業(yè)更加清晰地制定中長(cháng)期發(fā)展戰略。其次，未來(lái)隨著(zhù)集裝箱運力期貨的上市和發(fā)展，期貨機制逐步滲透到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理體系，集裝箱航運行業(yè)可以逐步形成以標準化場(chǎng)內市場(chǎng)為核心、場(chǎng)外市場(chǎng)為補充，期貨、掉期、互換、場(chǎng)外期權、個(gè)性化定價(jià)服務(wù)為工具的多層次風(fēng)險管理體系。定價(jià)上，行業(yè)企業(yè)可以利用多種衍生工具，組合出更多運價(jià)定價(jià)模式，以更有效的途徑管理風(fēng)險，主動(dòng)適應市場(chǎng)的變化，進(jìn)而穩定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，為集裝箱航運業(yè)企業(yè)的規?；?jīng)營(yíng)和商業(yè)模式創(chuàng )新打下良好基礎。
“比如，行業(yè)可以圍繞場(chǎng)內場(chǎng)外流動(dòng)性、代表性較好品種的標的，形成集裝箱航運業(yè)‘基準價(jià)+升貼水’的創(chuàng )新型定價(jià)模式?！瘪R文勝說(shuō)，行業(yè)定價(jià)體系的優(yōu)化發(fā)展也將促進(jìn)行業(yè)相關(guān)融資模式創(chuàng )新。屆時(shí)，以衍生品市場(chǎng)為風(fēng)險對沖渠道，銀行、企業(yè)、期貨公司三方可以合作推動(dòng)航運融資業(yè)務(wù)、集裝箱運力倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、商品套期保值融資業(yè)務(wù)、套保貸業(yè)務(wù)發(fā)展，促使新型融資體系形成。
“市場(chǎng)對以人民幣計價(jià)的集裝箱運力期貨呼聲越來(lái)越高?！庇信c會(huì )人士表示，實(shí)際上航運企業(yè)一直都愿意接受新生事物，敢于創(chuàng )新，國內一些航運行業(yè)企業(yè)希望未來(lái)可以通過(guò)“保險+期貨”模式，借助期貨公司在價(jià)格風(fēng)險管理方面的專(zhuān)業(yè)能力、產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗等，助其管理海運價(jià)格風(fēng)險，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理體系，在全球市場(chǎng)競爭中不斷提升綜合實(shí)力。
