重要的事情，說(shuō)四遍！7月11日，國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )(下稱(chēng)“金融委”)召開(kāi)第三十六次會(huì )議，研究全面落實(shí)對資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”的工作要求，并提出了包含七項內容的一攬子工作措施。這是金融委年內第四次針對資本市場(chǎng)違法犯罪行為的表態(tài)。
從4月7日、4月15日、5月4日再到7月11日，從“堅決打擊”“從重處理”到“零容忍”再到“全面落實(shí)‘零容忍’要求”，金融委對資本市場(chǎng)違法犯罪行為的四次重磅發(fā)聲，態(tài)度一次比一次嚴厲。在資本市場(chǎng)全面深化改革的大背景下，金融委連續四次提出強化對資本市場(chǎng)違法犯罪打擊力度的要求，透露出怎樣的深意呢？筆者認為，可以從以下三方面理解和思考。
首先，嚴打資本市場(chǎng)違法犯罪行為是踐行人民性，保護投資者權益的重要體現。
會(huì )議認為，市場(chǎng)主體的誠信建設，事關(guān)資本市場(chǎng)長(cháng)期健康發(fā)展。欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違法犯罪行為是資本市場(chǎng)的“毒瘤”，損害廣大投資者合法權益，危及市場(chǎng)秩序，制約資本市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮，必須堅決、果斷、及時(shí)加以糾正。
投資者是資本市場(chǎng)發(fā)展之本，尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者，是資本市場(chǎng)踐行以人民為中心發(fā)展思想的具體體現。
我國目前擁有全球規模最大、交易最活躍的投資者群體，資本市場(chǎng)發(fā)展牽系著(zhù)億萬(wàn)家庭的切身利益，同時(shí)，我國人均GDP即將突破1萬(wàn)美元大關(guān)，滿(mǎn)足人民群眾日益增長(cháng)的財富管理需求，保護投資者合法權益不受侵害也是新時(shí)代資本市場(chǎng)發(fā)展的重要使命。
因此，筆者認為，財務(wù)造假、內幕交易、操縱市場(chǎng)等惡性違法違規行為不僅破壞了市場(chǎng)生態(tài)，更重要的是影響投資者信心。必須出重拳、用重典，堅決清除害群之馬，切實(shí)保護投資者合法權益。
其次，嚴打資本市場(chǎng)違法犯罪行為是提升上市公司質(zhì)量，夯實(shí)市場(chǎng)誠信基礎和信心的保障。
近年來(lái)，上市公司財務(wù)造假、違規擔保、資金占用、操縱股價(jià)等違法犯罪行為屢禁不止，出現了一些影響惡劣的典型案例，不僅給投資者合法權益造成了極大損害，也給上市公司的整體形象造成負面影響。
上市公司真實(shí)、準確、完整、及時(shí)地披露信息是證券市場(chǎng)健康有序運行的重要基礎。財務(wù)造假?lài)乐靥魬鹦畔⑴吨贫鹊膰烂C性，嚴重毀壞市場(chǎng)誠信基礎，嚴重破壞市場(chǎng)信心，嚴重損害投資者利益，是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，必須堅決從嚴從重打擊。
證監會(huì )數據顯示，2019年以來(lái)，證監會(huì )累計對22家上市公司財務(wù)造假行為立案調查，對18起典型案件做出行政處罰，向公安機關(guān)移送財務(wù)造假涉嫌犯罪案件6起。近期還集中力量查辦了康得新、康美藥業(yè)等一批市場(chǎng)高度關(guān)注、影響惡劣的重大財務(wù)造假案件，起到了震懾作用。
筆者認為，給投資者一個(gè)真實(shí)、透明、合規的上市公司，就要先切除上市公司當前存在的“毒瘤”，斬斷上市公司財務(wù)造假等違法犯罪之手，這也是提高上市公司質(zhì)量，夯實(shí)市場(chǎng)誠信的根本保障。
最后，嚴打資本市場(chǎng)違法犯罪行為是打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)的客觀(guān)要求。
筆者認為，資本市場(chǎng)的長(cháng)期健康發(fā)展的必要條件之一就是市場(chǎng)主體的誠信，沒(méi)有誠信的市場(chǎng)談不上發(fā)展，更是畸形的，因此，從打造資本市場(chǎng)的健康生態(tài)體系來(lái)說(shuō)，首先就要清楚影響市場(chǎng)發(fā)展的“毒瘤”，特別是在資本市場(chǎng)正在全面推進(jìn)的深改大背景下，更需要為改革的落地實(shí)施，打造一個(gè)良好的生態(tài)投資環(huán)境。
同時(shí)，這次會(huì )議還有一個(gè)亮點(diǎn)是，由證監會(huì )會(huì )同相關(guān)部門(mén)建立“打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調工作小組”，形成打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)合力，共同維護資本市場(chǎng)健康穩定。這表明，打擊資本市場(chǎng)違法犯罪，將由多部門(mén)協(xié)作配合發(fā)力，打擊資本市場(chǎng)違法犯罪的效率將會(huì )更高。
筆者認為，金融委四次會(huì )議對嚴打資本市場(chǎng)違法犯罪的層層部署，將是接下來(lái)整肅資本市場(chǎng)投資環(huán)境的重要依據和重要契機，在全面圍堵的執法體系之下，資本市場(chǎng)必將迎來(lái)海晏河清。
