中國人民銀行副行長(cháng)潘功勝2日在金融支持穩企業(yè)保就業(yè)新聞發(fā)布會(huì )上表示，創(chuàng )設兩項新的政策工具與現有的貨幣政策工具并不矛盾。這兩項新的政策工具無(wú)論從性質(zhì)上還是規模上都談不上量化寬松。與一些發(fā)達經(jīng)濟體比較，中國貨幣政策還有空間。
更加注重精準直達
根據政府工作報告，央行日前再創(chuàng )設兩個(gè)直達實(shí)體經(jīng)濟的貨幣政策工具，一個(gè)是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，另一個(gè)是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃。
潘功勝表示，在這個(gè)特殊時(shí)期應對特殊困難，需要貨幣信貸政策更加注重精準性和直達性。此次在政策工具設計上，要達成的目標和取向非常清楚?？偟膩?lái)說(shuō)，這些直達性的貨幣政策工具具有鮮明的特點(diǎn)，政策取向有清晰的目標，并且具有普惠性，配有相應的激勵措施。
他強調，兩個(gè)新工具涉及的400億元和4000億元的再貸款資金，和之前出臺的1.8萬(wàn)億元再貸款再貼現安排是不重疊的。
兼顧激勵約束
在普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃方面，中國人民銀行金融市場(chǎng)司司長(cháng)鄒瀾表示，目前計劃安排6月、7月、10月、明年1月實(shí)施四次批量購買(mǎi)。預計政策落地后，可帶動(dòng)相關(guān)的地方法人銀行新發(fā)放普惠小微信用貸款接近1萬(wàn)億元，而去年這些銀行發(fā)放的信用貸款大概是3000多億元?！跋Ｍ軌虍a(chǎn)生倍增效應，使小微企業(yè)申請貸款時(shí)能夠實(shí)實(shí)在在地感到變化，大幅度提高小微企業(yè)信用貸款的發(fā)放比例?！?
潘功勝表示，全部的貸款仍然由原來(lái)的商業(yè)銀行管理，全部的利息也都由銀行享有，SPV不向銀行收利息。同時(shí)，由于信用風(fēng)險仍然由商業(yè)銀行承擔，所以商業(yè)銀行的貸款不出資產(chǎn)負債表。在合同到期后地方商業(yè)銀行再向SPV購回。
中國人民銀行貨幣政策司副司長(cháng)郭凱認為，將貸款交由商業(yè)銀行管理，讓商業(yè)銀行享受所有貸款的回報，同時(shí)也承擔信用風(fēng)險，既激勵了商業(yè)銀行，同時(shí)又沒(méi)有改變委托代理關(guān)系，也就是沒(méi)有改變商業(yè)銀行對企業(yè)基本的債權債務(wù)關(guān)系，是一個(gè)比較合理的權衡。
對于普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具中的利率互換，郭凱表示，利率互換實(shí)際上是一個(gè)操作概念，SPV不能直接把錢(qián)發(fā)給企業(yè)或者銀行，所以設計成SPV和商業(yè)銀行進(jìn)行利率互換。利率互換的本金是延期的本金，通過(guò)利率互換的結構，將1%的激勵資金轉移給商業(yè)銀行。
把控風(fēng)險底線(xiàn)
潘功勝表示，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量與市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)的狀況和經(jīng)濟增長(cháng)的狀況是相互依存和相互影響的關(guān)系。保市場(chǎng)主體、穩定經(jīng)濟增長(cháng)，就是保銀行的信貸資產(chǎn)。在這種情況下銀行和企業(yè)在一條船上，保他們實(shí)際上是保自己。
潘功勝強調，在經(jīng)濟下行壓力比較大的情況下，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量必然會(huì )受到影響。我國的金融體系、銀行體系對風(fēng)險的抵御能力較強，一季度末銀行體系的撥備覆蓋率是183%，應該說(shuō)銀行自身有比較強的能力來(lái)消化可能發(fā)生的資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。
“人民銀行、銀保監會(huì )也要求商業(yè)銀行在加大對企業(yè)讓利的同時(shí)，用現有的財務(wù)資源加大撥備的儲備，加大不良資產(chǎn)的核銷(xiāo)和處置能力。為防止今年、明年甚至后年信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降做好準備?！迸斯俜Q(chēng)。
潘功勝表示，在制定和發(fā)布政策時(shí)，管理部門(mén)特別注意把控風(fēng)險底線(xiàn)，比如，堅持市場(chǎng)化、法治化的原則，由金融機構獨立決策、自擔風(fēng)險、自負盈虧，不能行政干預放貸。同時(shí)，要求金融機構在此過(guò)程中要防范道德風(fēng)險和金融風(fēng)險，比如現在利率較低，要防止出現資金套利等。
