海通證券：預計2020年新基建投資規模達3萬(wàn)億元
發(fā)表于 2020-05-20 00:00:00 行業(yè)洞察
5月18日，海通證券策略團隊發(fā)布研報表示，大方向看，新基建主要聚焦科技，與我國產(chǎn)業(yè)結構向信息化調整的方向一致。在本次擴內需、穩投資中，新基建將發(fā)揮重要作用。從整體投資規模來(lái)看，新基建雖然相比老基建較小，但是增速很高，預計2020年新基建投資規模達3萬(wàn)億元左右，7個(gè)領(lǐng)域同比增速均在兩位數以上甚至過(guò)百。
具體來(lái)看，海通證券表示，預計2020年5G資本開(kāi)支為1803億元，同比大增長(cháng)338%；預計2020年中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規模將達到6964億元，同比增長(cháng)14%，且未來(lái)3年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規模復合增速有望保持14%，2023年市場(chǎng)規模將達到萬(wàn)億水平；預計2020年國內大數據市場(chǎng)規模800億元-850億元，未來(lái)三年年化增速為23.5%；未來(lái)幾年中國人工智能市場(chǎng)規模將保持30%左右的增長(cháng)速度，到2021年中國人工智能市場(chǎng)規模將達到818.7億元；國網(wǎng)2020年特高壓投資規劃1811億元，投資力度明顯加大；2020年充電基礎設施投資預計100億元，未來(lái)2年-3年增速約25%-30%；預計2020年城軌投資達7800億元，同比增長(cháng)20%。
海通證券表示，從政策面看，今年新基建加碼毫無(wú)疑問(wèn)，目前也成為資本市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。從基本面來(lái)看，新基建七大項多數屬于泛科技領(lǐng)域，而科技股存在明顯的科技周期。從策略視角看，5G引領(lǐng)新一輪科技周期，泛科技盈利整體向上。而從估值角度看，新基建多數屬于科技板塊，以創(chuàng )業(yè)板衡量估值，估值絕對值類(lèi)似2013年8月，估值溢價(jià)類(lèi)似2013年3月，估值溢價(jià)處低位。
